Que vous aimiez la gestion ou pas, les ratios sont indispensables dans l’étude de cas, car ils permettent d’analyser la situation financière (et pas que) d’une organisation. Il y en a un certain nombre à absolument connaître, donc il peut être difficile de s’y retrouver, ça, c’est certain. Mais pas de panique, car nous sommes là pour t’aider ! C’est pourquoi nous te compilons dans cet article, quelques ratios indispensables en gestion, c’est parti !
LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION (n’oubliez pas les parenthèses !)
Marge commerciale : vente de marchandise – Achat de marchandise (+/- variation de stocks)
Production de l’exercice : (production vendue, stockée, immobilisée) – Destockage
Valeur ajoutée : (marge commerciale + production) – consommation en provenance des tiers
Excèdent brut d’exploitation (ou Insuffisance) : (valeur ajoutée + subvention d’exploitation) -(Salaires et traitement + impôts et taxes)
Résultat d’exploitation : produits d’exploitation – Charges d’exploitation
Résultat financier : produits financiers – Charges financières
Résultat exceptionnel : produits exceptionnels – Charges exceptionnelles (je vous apprends rien là)
Résultat courant avant impôts (RCAI) : résultat d’exploitation + Résultat financier
Résultat net : (RCAI + Résultat exceptionnel)-(participation + Impôt sur les sociétés)
LA CAF (CAPACITÉ D’AUTO FINANCEMENT)
Résultat net + (DAP-RAP(sauf transferts de charges)) + (VCEA-PCEA+quote part viré du résultat.)
Autofinancement : CAF – dividendes
RENTABILITÉ
Rentabilité économique : (résultat d’exploitation – Impôts sur les bénéfices)/(capitaux propres + dettes financières)
Rentabilité financière : résultat net/capitaux propres
Ratio d’autonomie financière : capitaux propres /dettes interprétation : doit se rapprocher de 1
Ratio de solvabilité générale : Actif/Dettes : doit être supérieur à 1
Capacité d’endettement : dettes financières/CAF (pas plus de 3 ou 4 fois la CAF)
Autres ratios (très) utiles
Besoin en fond de roulement ou ressource : Actif circulant (bilan) – Passif circulant
Interprétation : Si le résultat obtenu est < 0 alors c’est positif car les ressources sont supérieures aux emplois. En revanche si c’est > 0, il y a un besoin en fond de roulement (BFR), l’entreprise ne génère pas assez de ressources pour compenser les emplois. L’entreprise peut donc dans ce cas recourir à plusieurs moyens (ça sera l’objet d’un autre article à venir) comme les concours bancaires ou accélérer le paiement des créances clients (ce qu’ils nous doivent).
Fond de roulement net global (FRNG) : Ressources stables – Emplois stables (bilan) : Plus c’est grand, mieux c’est !
Trésorerie nette : FRNG – BFR ou trésorerie
Interprétation : Dans l’idéal, elle se rapproche de 0 en étant positive. Toutefois attention, parfois une trésorerie est négative, mais cela peut être positif (investissement etc.)
Degré de couverture du BFR : FRNG/BFR
Délai de paiement des créances clients : Créances clients/CA TTC * 360.
Interprétation : S’il est long (par rapport au secteur) le BFR augmente
Délai de paiement des fournisseurs : Dettes fournisseurs/achats(consommation des tiers) TTC * 360
Interprétation : à l’inverse, plus il est long, mieux c’est, car cela engendre une baisse du BFR.
Seuil de rentabilité
Marge sur coûts variables (MCV) : Chiffre d’Affaires – Charges variables
Taux de marge sur coûts variables (TMCV) : MCV/CA
Seuil de rentabilité en valeur (SRV) : Charges fixes/TMCV
Seuil de rentabilité en quantité : SRV/prix produit ou Charges fixes/MCV unitaire
Point mort (date à laquelle on atteint le seuil de rentabilité) : SRV/CA * 360
Marge de sécurité (MS) (la perte de CA supportable sans perte) : CA-SRV
Indice de sécurité (IS) : MS/CA
Levier opérationnel : 1/IS
On ne le dira jamais assez, mais comparez toujours vos résultats avec ceux des années précédentes et ceux du secteur ! En général, vous trouverez ces informations dans les annexes. Si ces données sont là, ce n’est pas pour faire joli, exploitez-les, ça fera plaisir au correcteur (et à vous aussi quand vous aurez vos notes.) On vous conseille de consulter les bonnes copies (cliquez-ici afin d’y accéder) afin de savoir concrètement comment interpréter et analyser ces ratios !
